לאחרונה בעקבות עליית הריבית ניתן לראות כי ציבור החוסכים אשר נטו להשאיר את יתרות הזכות שלהם בחשבון העו"ש ( לאור הריבית הנמוכה ) , החלו להסיט את כספם לפיקדון בנקאי או לחילופין לקרן כספית.
ועדיין….רובו המוחלט של הציבור מעדיף להשאיר את הכספים בחשבון העובר ושב שלהם או לסגור בפיקדון בנקאי מתוך חשש (אשר לרוב נובע מחוסר ידע) וזאת כאשר ישנן אלטרנטיבות נוספות ולא פחות בטוחות מהפיקדון הבנקאי.
נכון לחודש 5.2023 לציבור הישראלי "שכבו" בעו"ש כספים בסכום של 506,111,849,000 ₪ , או במילים – חמש מאות ושישה מיליארד , מאה ואחת עשרה מיליון ושמונה מאות ארבעים ותשעה אלף ₪ , אם ניקח ריבית שנתית של 4% הרי יוצא שהציבור מפסיד סך של 202,444,739 ₪ ריבית בשנה!!
במאמר זה אנסה להסביר באופן הקל והנגיש ביותר מהי בעצם קרן כספית על כל יתרונותיה וחסרונותיה.
אז מה זה בעצם קרן כספית?
קרן כספית זאת קרן אשר נסחרת בשוק ההון , את הקרן מנהלים הגופים המוסדיים אשר משקיעים את כספי החוסכים בפיקדונות בנקאיים , אג"ח ממשלתי , אג"ח קונצרני בדירוג גבוה ומק"מ.
נסביר את זה בשפה פשוטה – ניקח לצורך הדוגמא חוסך בשם משה כהן , משה הצליח לחסוך בזיעת אפו סכום מכובד של 100,000 ₪ , משה אינו יודע עדיין מה ייעוד הכספים והוא גם לא יודע האם הוא יצטרך את הכספים בחצי שנה הקרובה או בשנתיים הקרובות , אך משה מבין שחבל שהכסף "ישכב" בחשבון ללא כל ריבית ומחליט לפנות לסניף הבנק שלו לקבלת הצעה לפיקדון בנקאי. הבנק "רואה" לנגד עיניו סכום של 100,000 ₪ ולכן מציע למשה ריבית של 4% במידה ומשה סוגר את הכסף לשנה ללא נקודות יציאה.
עכשיו קבלו תרחיש נוסף – משה "מתאגד" עם עוד 1,000 חברים כמוהו שחסכו כל אחד 100,000 ₪ (בחישוב פשוט יש להם ביחד 100,000,000 ₪ ) והם פונים יחדיו לבנק לקבל הצעה לפיקדון.
כעת הבנק "רואה" לנגד עיניו סכום של 100 מיליון ₪ ומוכן לתת להם ריבית של 4.8% לשנה על הסכום הזה עם נקודות יציאה כל חודש.
זאת בדיוק קרן כספית!! – היתרון של גופים אלו על פני המשקיע הבודד הוא היכולת לקבל ריבית גבוהה יותר על הפיקדונות הבנקאיים בשל גודלם וסכומי ההפקדה שלהם. בנוסף לזה הקרן רשאית לרכוש מק"מ ( מלווה קצר מועד של בנק ישראל) ואג"ח קונצרני בדירוג גבוה עם מח"מ של שלושה חודשים ( משך חיים ממוצע) , אציין שרכישות אלו הינן באחוז מינימאלי ושולי לעומת הפיקדונות הבנקאים.
בשורה התחתונה – קרן כספית הינה סוג של "תחנת מעבר" לכספים אשר אמורה לספק לחוסך ריבית קרובה מאוד לריבית בנק ישראל כאשר הכספים נזילים לגמרי ללקוח.
חשוב שנבין! הן קרן כספית והן פיקדון בנקאי אינם מכשירי השקעה לטווח ארוך וככל שגיל החוסך צעיר יותר כך "השקעה" במכשירים אלו אינה תהיה כדאית לאורך זמן ובתרחיש של אינפלציה שגבוהה מהתשואה בקרן הרי שהחוסך מאבד מערכו הריאלי של הכסף.
בכדי שנוכל להציג את היתרונות והחסרונות של כל מכשיר נעיף מבט בטבלה הבאה:
| נושא | פיקדון בנקאי | קרן כספית | הערות |
| נזילות | תלוי בתקופה אותה בחר החוסך , יכול להיות מפיקדון יומי ועד לשנה ואף יותר מכך, כאשר גובה הריבית תהיה בהתאם (ככל שנסגור לתקופה ארוכה יותר נקבל יותר ריבית) | נזילה לחלוטין , הלקוח נותן הוראת מכירה והכספים עוברים לחשבון יום אחרי ( כמובן ניתן לתת הוראה רק בימים בהם מתקיים מסחר בבורסה) | |
| מס | החוסך ישלם 15% מס על הרווח הנומינאלי (דהיינו – אם הושקעו 100 א' ₪ לשנה בריבית של 4% , הלקוח ישלם 600 ₪ מס רווחי הון מתוך ה- 4,000 ₪ שקיבל בסוף שנת הפיקדון) | החוסך ישלם 25% מס על הרווח הריאלי | רווח ריאלי – הכוונה לרווח שנוצר מעבר לעליית מדד המחירים לצרכן , נניח שהחוסך קיבל 4% והאינפלציה הינה 3% בתקופה זו , אזי החוסך ישלם 25% מס על 1% בניגוד לפיקדון בנקאי שבו החוסך ישלם 15% מסך כל הריבית שיקבל , כלומר קרן כספית תהיה עדיפה בסביבת אינפלציה עולה. |
| דמי ניהול | אין | דמי ניהול נמוכים מאוד | יש לבצע הפרדה בין דמי הניהול שהקרן גובה ( בדרך כלל סביב ה- 0.1% שנתי) לבין דמי משמרת שהבנק אינו רשאי לגבות עבור קרנות כספיות. |
| סכום השקעה | בדרך כלל קיים סכום מינימאלי להפקדה | ניתן להפקיד מכל סכום | |
| שינויי ריבית | הריבית אותה יקבל החוסך הינה הריבית שנקבעה ביום פתיחת הפיקדון ולא תשתנה בהתאם לשינויי הריבית במשק , כך שאם הריבית תעלה החוסך "נעול" עם הריבית של הפיקדון וההפך. | הריבית מתעדכנת בהתאם לשינויי הריבית במשק ( לא באופן מידי לאור החזקת הקרן במק"מ קצרים) | |
| קיזוז מס רווחי הון | לא מתקזז באופן אוטומטי אלא בסוף שנה בהתאם לדוח 867 של הבנק | קיזוז מס באופן אוטומטי עם תיק ני"ע בבנק | |
| סיכון "תיאורטי" לכספים | פשיטת רגל של הבנק | פשיטת רגל של אחד הבנקים בהם הושקעו כספי פיקדונות | למנהל הקרן הכספית ימונה נאמן אשר יהיה אחראי שכספי המשקיעים אכן יושקעו בהתאם למגבלות הרגולציה של הקרן הכספית |
אז תכלס , איך אנחנו רוכשים קרן כספית?
בשוק יש מספר רב של קרנות כספיות , 2 מהן כבר הגבילו את אפשרויות הרכישה ( מיטב ואיילון) , מספיק שנכתוב בגוגל "רשימת קרנות כספיות" ונוכל לראות באתר "פאנדר" רשימה מסודרת כולל מספרי הקרנות ואת פירוט דמי הניהול שלהן ( יש עוד כמה אתרים כמובן).
אחרי שבחרנו קרן אנו נפנה לסניף הבנק שלנו ונבקש לרכוש את הקרן בכל סכום שאנחנו רוצים ( ניתן גם לבצע הוראת קבע חודשית לרכישה בסכום קבוע כל חודש) , הרכישה תופיע לנו באתר האינטרנט כחלק מתיק ני"ע שלנו.
אגב , תבקשו שהבנק יפתח לכם את האפשרות לרכישה עצמאית דרך האפליקציה בכדי שלא תצטרכו כל הזמן לנסות ולהשיג את פקיד הבנק שלכם ( משימה שהפכה בימינו מאוד קשה ומסורבלת).
שימו לב!!! בניגוד לבתי ההשקעות , הבנק לא גובה עמלות קניה ומכירה על קרנות כספיות ולא רשאי לגבות דמי משמרת על קרנות אלו. זה לא שהבנק עושה לכם טובה אלא זאת הרגולציה בנושא.
שיהיה לכולם בהצלחה! ומוזמנים לפנות בפרטי אם יש שאלות נוספות.
הכותב הינו בעל רישיון יועץ השקעות משנת 2008 ובעל רישיון סוכן ביטוח פנסיוני , בעל תואר ראשון בכלכלה ותואר שני במשפטים – אוניברסיטת בר-אילן , בעלים ושותף של סוכנות "בז פיננסים" , המידע הינו אינפורמטיבי בלבד במטרה לסייע ואינו מהווה המלצה כלשהי לרכישת ני"ע או לביצוע פעולה כלכלית.
